2017年11月7日，第5期金融-经济两院联合学术午餐会在北二331学术研究中心顺利举行。此次午餐会由bat365app手机版下载承办，经济学院王方方副院长、徐忠爱副院长和bat365app手机版下载段军山院长、刘刚副院长、王少林副院长、蔡卫星副院长等50多位两院教师共同参加。
bat365app手机版下载黄金波老师分享了近期完成的工作论文《基于UPM-LPM的增强指数投资策略》。该文章拓展经典下偏矩（Lower Partial Moment, LPM）的概念，取指数收益率或其均值为下偏矩定义中的目标收益，使拓展后的LPM适应于增强指数投资策略建模，同时基于下偏矩的概念给出上偏矩（Upper Partial Moment, UPM）的定义，进而构建两类基于UPM-LPM之比的增强指数模型。为解决模型的求解复杂性和高维投资组合选择问题的“维数灾难”问题，该文运用核估计方法和组合收益率的样本数据，得到跟踪组合的核密度函数，而无需考虑组合中各资产之间的联合分布，大幅度降低了估计的维度，克服“维数灾难”问题。最后，该文运用沪深股票市场上五个常用指数及其成份股数据，检验模型的实用性，实证结果表明：两类模型都能够战胜指数，且考虑指数收益率的模型表现更加稳健。
近年来，随着我国股票市场做空机制的引入和金融衍生产品的相继推出，量化交易已然成为当前业界和学界讨论的热点。所谓量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。黄金波老师近年来持续关注量化投资与风险管理相关问题，本次黄金波老师的研究主题引起了现场各位老师浓厚的兴趣，纷纷提出自己的观点和建议，就关键参数内生化，样本数据稳健性，未来研究主题扩展等问题展开了十分热烈的讨论。
黄金波博士是我院青年学术骨干，主持国家自然科学基金、教育部人文社科基金、广东省自然科学基金等多项省部级以上课题，在《经济研究》、《管理科学学报》、《中国管理科学》等权威期刊发表论文十多篇，入选广东财经大学首批青年科研创新团队。